德银的调研结果，仅有1%的被调查投资者担心7.9会产生大的波动 查看图片 //@月相分析:期权交易者，认为下周的关税到期日，不会产生太多波动 查看图片 //@月相分析:昨天Trump表示，关于7月9日关税延期到期后，可以做任何事，可以延长、也可以缩短：we can do whatever we want,we could extend it,we could make it shorter. (到期后怎么缩短？)//@月相分析:Bessent刚表示，愿意为美国主要贸易伙伴，将关税谈判期延长至 7 月 9 日之后。//@月相分析: 稀土换了芬太尼，这算不算Trump的又一次TACO，毕竟离7.1的90天期限，不到一个月了，只签了一个顺差的英国。

美银的回溯表示，今年美股的“逢跌买入”策略收益为32%，为五年来的最高水平。

马斯克：贝森特是索罗斯的傀儡，他是政治学专业的学生，甚至不会数学。#特斯拉夜盘大跌超7%#

今晚做v+的周复盘才发现，A500之前的高额净买入，不是国家队的新通道，而是银行理财子、又一次的冲季度任务。所以，周一冲完任务、周二就又开始卖了，万分之五的过桥费，资本市场就是这么朴实。

最新一期，他指出特朗普已经决定放手一搏，将经济推向繁荣，以实现通过增长摆脱债务，但beautiful bill 会带来 beautiful bubble 美丽的泡沫 查看图片//@月相分析: 最新一期Flow Show，Hartnett的观点有所转向，不再强调全球股市的风险，而是认为虽然技术指标指向卖出，但“泡沫可以忽略技术指标 but bubbles ignore trading rules ”图2。下半年预期的Trump 减税+ Powell 降息，将引发美元贬值和美股涨势（纳指100＞30000点），“股市繁荣+利率降息”的组合，也能减缓美国的债务负担。所以在股市上，转向推荐杠铃式策略（多美国成长股+多全球价值股），对于降息则仍然考虑黄金作为最佳对冲。但从其他投行的资金流来看，美股目前仍处于散户图3和机构图4/图5分化之中，量能上也未恢复到之前Ai的叙事浪潮牛市图6，美股新高后仍缺科技突破→叙事→PE→情绪催化。美元和美股也不存在必然的同向关系，从1985/2017两轮的主动降息来看，美股反而吸引资金流入而上涨 图7/图8。中金认为，美股反映了美国非政府部门的信用增长，而目前美国居民及企业杠杆率图9，仍低于其他主流国家。

智能化到了一定阶段，就明白要重仓银行。#A股三大指数翻红半日放量708亿#

上周在银行大跌时发的v+早报，银行一般会通过震荡来消化筹码，但配置行情仍然继续。

就业增、失业率降、工资持平，六月非农数据近乎完美，真是为美股量身定制。目前市场仍然预计，FED在全球央行年会后，9月首次降息。关税软落地+减税法案+联储降息+财政支出+强劲的纸面数据，Trump的龙珠快集齐了？

光伏这座大山，愚公终于想起要移了。

ETF昨天结束六连卖，恢复正申购，但宽基仍然经卖出，国家队迷之操作。

昨天暴雨今天晴空，成都走出了沿海城市的天气振幅。

达利欧近期对Trump的BBB法案的隐含评论，其实就是中国那句著名的谚语——”饮鸩止渴、附子疗饥”。 月相分析的微博视频

偶尔内卷，但经常偶尔。

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#特朗普正式签署大而美法案#CBO预测财政赤字率，从2025年的5.2%仅小幅升至2026年5.9%，前提是收取3000~4000亿美元/年的关税收入，比较理想的数字。这份法案其实主要是为了一年后的中期选举，他把减税和支出的高峰（图2红色部分）都放在了自己的任期内；增加支出的主要任务，则留给了下一任。但就这个众所周知的饼，两院也只能吞下。减税法案落地，下一步Trump或将把重心转向降息，一边Push鲍威尔主动卸任，一边确定影子联储，开始引导市场预期。但市场也担心债务上限解除后，三季度发债会再度遭遇“债券义警”，反而会在降息后拉高利率。

提前应验回撤，成交缩量-6%，老题材退潮明显。

昨天宽基ETF加大卖出，总计卖出115.5亿，包括国家队新的A500通道。

高盛通过IMF全球债务数据库1960-2023年间分析发现，在债务激增之后的数年里，大型经济体的实际GDP增速放缓，主要受内需走弱的拖累。毕竟信贷不可能永远加速，当债务开始减速时，就会对支出增长产生负面影响。根据统计，在债务激增后的五年内，相较于繁荣时期，GDP增长低2%，通胀下降1%-2%，政策利率下降2%，国内需求下降4%，中国的情况或也整印证了这个规律。

历史的韵脚，达飞总私下也多次推荐这本书黄金、美元与权力：无法建立一个帝国 http://t.cn/A6DlVy37

刚发的v+早报，资金流分拆后、杠铃策略两端的再平衡。

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