回复@罗西为_黄一山:2019年9月17号sofr升到5%（正常是2.15%），10年期美债的长端利率想必崩了吧？事实上当日长端利率反而降了3bps。再比如，去年10月1号、12月末，今年9月15号，SOFR-RRP sprd都在25bps（正常是3bps左右）以上，这三天的10y利率变动分别是-7bps，3bps和-1bps。你想象的传导渠道根本就不存在。//@罗西为_黄一山:这逻辑有问题。银行间流动性不好，从曲线传导来看，会导致长久期资产的流动性受影响。不能说毫无关系，要站在曲线流动性的角度来看。//@Degg_GlobalMacroFin:回复@末流闲散人:银行间市场的微观流动性和股票/黄金/美元汇率市场的宏观流动性完全是两个东西，甚至可以说毫无关系。这个案例可以看出人类也不过就是个大语言模型，在不理解机制的情况下产生了逻辑幻觉。//@末流闲散人:流动性就是有问题啊，tga账户都1万亿了，相当于还在变相缩表，不放出来，市场就是//@Degg_GlobalMacroFin: 这两天用回购市场利率飙升来渲染危机论，或者来解释美元走强和风险资产下跌的，有一个算一个，都是菜逼。

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