【特朗普2.0时期首次对俄军事威胁，#特朗普将两艘美军核潜艇部署至俄附近区域# 】特朗普称，部署核潜艇是回应俄前总统梅德韦杰夫“极具挑衅性的言论”，以防对方不止是说说而已。本周一特朗普称考虑缩短给俄罗斯达成俄乌协议的最后期限，当天梅德韦杰夫称每个新的最后通牒都是威胁、是迈向战争的一步。此后特朗普警告他注意用词，他周四回应暗示，俄罗斯控制可自动发起核武反击的系统。普京周五疑似回应特朗普施压，称所有失望都源自过高的期望。详见网页链接

【非农再差也观望？美联储官员：就业市场风险可能增加，#美联储官员称还没准备提高降息预期#】博斯蒂克预计今年美联储仅降息一次。他认为7月数据表明就业市场“显著”放缓，从许多方面看该市场仍形势良好，其风险可能正趋平衡，需更多数据支撑政策调整。哈玛克称，就业市场看来仍健康，尽管数据无疑令人失望，看到就业市场疲软可能会采取应对，但不想对单一数据反应过度。两人均暗示目前应对通胀比就业更重要。详见网页链接

【贸易战阴霾下谨慎情绪升温，对冲基金连续四周抛售美股】尽管标普500指数徘徊在历史高位附近，华尔街最精明的资金仍在坚持看空立场。据高盛主要经纪商最新报告显示，对冲基金正延续4月关税风波期间的谨慎策略，连续四周抛售美股，其中科技、媒体和电信股的减仓速度创一年来最快。基金抛售股票的速度超过了空头回补，这一趋势在科技板块财报季前尤为明显。与对冲基金的谨慎态度形成鲜明对比的是，散户投资者已连续23个交易日净买入股票。市场最老练的参与者在股市创新高之际选择退场，这可能预示着在贸易战担忧挥之不去的背景下，美股将面临严峻的季节性调整压力。美联储本周维持利率不变，主席鲍威尔重申官员们需要更多时间来评估关税及其对通胀的影响，然后才会放松政策。高盛交易部门认为，散户的需求预计不会消失，除非经济前景或就业数据出现重大变化。然而，在关税担忧持续和估值高企的背景下，对冲基金的谨慎立场可能在即将到来的季节性调整中得到验证。网页链接

【美国7月非农新增就业7.3万远低于预期，前两月数据大幅下修25.8万】美国就业数据骤然“塌方”，华尔街一片哗然！周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国7月非农新增就业人数骤降至7.3万人，创9个月来最低纪录，也大幅不及预期的10.4万人。5月和6月数据被大幅下修。5月非农新增就业人数下修12.5万，从原先的14.4万修正为1.9万；6月则下修13.3万，从14.7万修正为1.4万。经此次修正，5月和6月的新增就业减少了25.8万。与此同时，美国7月失业率回升至4.2%，符合预期的4.2%，前值4.1%。数据公布后，交易员重新完全消化美联储10月降息的情景。美元指数短线走低逾40点，现报99.78。美股期货短线小幅走低，纳斯达克100指数期货跌1.1%。美国10年期国债收益率短线走低，现报4.395%。现货黄金短线拉升约15美元，现报3303.62美元/盎司。这些数据传递出更强烈的信号：美国劳动力市场已不仅仅是“温和放缓”，而是“急速刹车”，或引发新一轮衰退担忧。本周早些时候公布的多项重磅数据均显示，美国经济内在动能正在减弱，通胀进展陷入停滞——这也是美联储在分歧明显的决策中再次维持利率不变的原因。美联储主席鲍威尔坚称劳动力市场依旧稳健，必须警惕通胀风险，尤其是在特朗普发起贸易战的背景下。值得注意的是，7月新增就业人数低于里士满联储主席Barkin提出的盈亏平衡点——8-10万，这意味着特朗普可能借此数据逼迫美联储降息。也有人猜测，特朗普政府可能给劳工统计局指了一串数据，以此向鲍威尔施压。网页链接

【特朗普：若不降息，美联储理事会应“接手掌管”】随着美联储再一次选择按兵不动，特朗普和鲍威尔之间的矛盾再度升级。周五，特朗普再度喊话鲍威尔：现在必须“大幅”降低利率。若不降息，美联储理事会应“接手掌管”，采取每个人都知道必须采取的行动。尽管特朗普近日亲自“上门”敦促降息，鲍威尔仍不为所动。本周三，美联储决定连续五次维持利率不变，同时下调了对美国经济的评估，鲍威尔在讲话中措辞谨慎，既为9月降息预期降温，也并未把大门关死，强调关税和通胀的不确定性，就业市场未走弱。而特朗普在短暂的缓和态度后，恢复了对鲍威尔的尖锐批评。特朗普曾询问议员是否应该解雇鲍威尔，但随后又告诉媒体他无意这样做，这表明他愿意等到五月鲍威尔任期结束。而这一次的高调逼宫，“美联储影子主席”这一老问题再度浮出水面。下一任美联储主席的有力候选人，美联储理事沃勒再次吸引全市场的目光，他在本次FOMC货币政策会议上对“维持利率不变”投了反对票，和理事鲍曼一起，创下1993年以来首次出现两名理事同时反对政策决定的纪录。此前，沃勒明确表态支持7月降息。美国财政部长贝森特周四表示，他预计特朗普能在年底前宣布鲍威尔的继任者。他告诉媒体：我们正在整理一份非常优秀的候选人名单。我预计我们能在年底前发布公告。网页链接

【“两房”涨超15%！报道：特朗普推进房利美和房地美私有化，召集华尔街高管献策】报道称，特朗普正积极推动房利美和房地美这两家抵押贷款巨头的私有化，并已就大规模公开发行股票等退出方式，向杰米·戴蒙、大卫·所罗门等华尔街高管征求意见。此举有望成为史上最大IPO之一，并解决2008年金融危机遗留问题。网页链接

【海康威视上半年营收同比增长1.48%，净利润增长11.71%，现金流大幅改善 | 财报见闻】海康威视2025上半年营收增长1.48%，净利润增长11.7%达到56.6亿元，但主要受益于成本控制。经营现金流从去年同期的-1.9亿元大幅改善至53.4亿元，增长幅度高达2917.5%。网页链接

【央行：设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会】会议要求，继续实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构保持信贷合理增长，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。稳慎扎实推进人民币国际化。加快拓展贸易项下人民币使用。进一步提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池和境内企业境外上市管理政策。网页链接

【7月电车成绩单：小鹏交付量同比增长229%，比亚迪环比下降8.8%，小米交付超3万台】蔚来公司7月交付新车21017台，理想汽车7月交付量同比下降40%；零跑汽车7月全系交付50129台，同比增长超126%；极氪科技7月销量44193台。比亚迪7月销量344296辆，环比下降8.8%，去年同期销量342383辆。网页链接

【这不是一个均值回归的市场！高盛顶级交易员对市场的十大观察】Peter Callahan认为，当前市场并非“均值回归”。他强调AI正深刻影响科技巨头，推动其业绩超预期增长和资本支出增加。AI用例正带来显著投资回报。软件行业则呈现喜忧参半的局面。当前市场趋势是“强者恒强”，那些被看好的AI和大型科技股持续吸引资金并突破新高。网页链接

【AI烧钱已超欧洲国防！Mag 7 “输不起”的战场，胜负看起来有结果了？】以Meta、微软、谷歌和亚马逊为代表的科技巨头，今年用于构建AI基础设施的资本支出预计将合计接近4000亿美元，这一规模已超过欧盟去年的国防开支总额。前三者的巨额投资已初见成效，赢得了华尔街的青睐；而亚马逊因云业务增速放缓而受到质疑。苹果则因在AI领域的保守投入而被视为“落伍者”。网页链接

【#科技巨头财报释放的最重要信号：AI开始赚钱了！#】尽管科技巨头在AI领域的“军备竞赛”式支出仍在加剧，但科技巨头最新的财报改变了市场叙事。投资者不再仅仅担忧成本，而是开始看到AI驱动的云服务和广告业务带来的切实收入增长。在公布了两位数的收入和净利润增长后，微软、Alphabet和Meta三家公司市值合计飙升超过3500亿美元。网页链接

【日本央行承认“通胀强劲”，为加息做准备】日本央行上调了直至2027财年的核心CPI预测，并将其对通胀风险的评估从“偏向下行”调整为“总体平衡”。这一措辞上的关键转变，被市场解读为未来加息的重要铺垫。基于此，巴克莱将其对日央行下次加息的预测从明年1月提前至今年10月，野村将10月加息的概率从30%上调至40%。网页链接

【#韩股暴跌！李在明政府意外推出加税计划，投资者怒了#】“5000点”的竞选承诺言犹在耳，一纸增税方案却令韩国股市遭遇惨烈暴跌。韩国股市迎来黑色星期五，其基准股指暴跌近4%领跌亚洲，三星电子、SK海力士等重挫。韩国李在明政府上任仅两个月后意外推出的加税计划，包括大幅下调资本利得税起征门槛、提高证券交易税以及上调企业所得税最高税率。投资者相当失望，当前反对资本利得税提案的签名已超过3万个。网页链接

【#买买买！Meta又盯上了两家AI视频公司#】Meta已将AI视频生成领域的两家明星创业公司——Pika和Higgsfield列为潜在的合作或收购对象。此举旨在为其社交应用、智能眼镜和VR业务提供更强的内容生成能力，是扎克伯格“个人超级智能”蓝图的关键一步。此前，OpenAI和谷歌已分别发布Sora和Veo的视频大模型。网页链接

【#散户贪婪之际，聪明钱开始削减美股多头仓位#】当前市场情绪从“恐惧”转向“贪婪”，散户投机热情高涨，高盛“MeMe股票篮子”创纪录飙升。分析认为，当对冲基金这类“聪明钱”做空股票，而散户却在做多时，在未来一到三个月内股市通常会表现不佳。“聪明钱”们对股票表现出了明显的冷淡态度，其与标普500指数回报的敏感度已降至接近零的水平。网页链接

【#亚马逊电话会：AWS遇AI电力瓶颈！自研芯片成突围关键，性价比领先30%-40%#】CEO贾西罕见承认，AI算力需求超过供应，最大瓶颈是电力。同时，他亮出自研AI芯片Trainium2，称“性价比比其他GPU供应商好30%到40%”，并搬出AI工具“全家桶”包括编程助手Kiro、Alexa+机器人等，试图向市场证明，AWS拥有赢得AI马拉松的长期耐力与创新能力。网页链接

【#中国7月标普全球制造业PMI回落至49.5，前值50.4，新订单增速放缓#】7月份制造业景气度轻微减弱，出口下降，新订单总量增速放缓。虽然产出重现收缩，但企业信心在2025年下半年初仍有改善，平均投入价格自2月后首次录得上涨。因未来一年产出前景改善，企业采购活动也略有增长。网页链接

【苹果电话会：对AI收购持“非常开放”的态度，关税刺激消费贡献10%的增长】关税刺激的消费主要集中在iPhone和Mac两个品类上，在美国市场尤为明显；目前在“更加个性化的Siri开发”方面取得了良好进展，将于明年发布这些功能；资本支出显著增长主要由AI相关投资推动，未来资本支出会增加，但“不会呈指数级增长”。网页链接

8月1号，河北多地汽车置换更新补贴正式进入“抢券”模式，进一步促进汽车消费。8月到12月，每月1-5号上午10点，消费者通过懂车帝“政府补贴”频道成功领取资格券后，即可申报最高1.5万元汽车置换补贴。因资格券数量有限，先到先得领完即止。此外需要注意的是：成功领券后必须在15分钟内完成实名认证激活，资格券当月有效。中国汽车工业协会专务副秘书长许海东认为，“汽车抢券作为一种模式创新，会让消费者把线上抢券纳入到整体购车决策流程中，能够提升消费者购车紧迫感，提升补贴政策推广效果。”#汽车国补进入抢券模式##怎么抢河北1万5购车补贴# 华尔街见闻APP的微博视频

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