【美财长最新放风：#美财长称无需担忧美中暂停加征部分关税截止日期#，双方谈判“态势良好”】贝森特称，他希望尽快与中方会面，地点可能在第三国，时间或在下月初，“我们还在努力”；批准H20芯片这类许可是特朗普政府与中方谈判的一部分内容。详见网页链接

【英伟达H20重返中国市场，释放了什么投资信号？】花旗和杰富瑞表示，H20芯片重启销售将对中国互联网数据中心行业产生积极影响。伯恩斯坦估算，英伟达在中国市场收入每恢复100亿美元，就可带来约0.25美元的EPS提升。网页链接

【美国6月核心CPI同比上涨2.9%，环比0.2%，连续5个月低于预期！ 】由于汽车价格大幅下跌，美国核心通胀数据连续第五个月低于预期，特朗普关税对通胀的传导仍未全面显现。当地时间周二，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月CPI同比上涨2.7%为2月以来最高纪录，略超过预期2.6%，前值2.4%；环比0.3%符合预期，前值0.1%，涨幅扩大主要受能源价格上涨影响。与此同时，美国6月核心CPI同比上涨2.9%符合预期，高于前值2.8%；环比涨幅从前月的0.1%小幅回升至0.2%，但低于预期0.3%，为连续第五个月低于预期。所谓的超级核心CPI（不含住房在内的服务业成本）环比上涨0.36%，同比上涨3.34%，为2月以来最高，但远低于年初至今的最高水平。数据公布后，美股期货涨幅扩大，纳指期货日内涨0.72%，标普500指数期货涨0.46%；美债收益率全线走低，其中长债收益率降幅最大。值得注意的是，核心CPI环比增幅确实符合美联储的目标，这对政策制定者来说是个好消息，但不足以支撑7月降息。利率互换数据显示，交易员认为美联储在9月降息25个基点的概率为62%，并且预计到年底前将累计降息近两次。网页链接

【光模块龙头中际旭创：预计上半年度净利润同比增加52.64%-86.57%，800G光模块需求强劲 】中际旭创预计上半年净利润最高增长86.57%，800G光模块需求强劲推动业绩飙升。周二，中际旭创发布业绩预告，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为36亿元-44亿元，较上年同期的23.58亿元增长52.64%-86.57%。这一强劲增长主要得益于终端客户对算力基础设施持续建设以及资本开支强劲增长。网页链接

【苹果5亿美元押注美国唯一稀土商，强化本土供应链布局 】稀土地缘博弈升温之际，苹果加码本土供应链投资。当地时间周二，媒体援引知情人士报道，苹果公司拟向美国唯一运营中的稀土矿业公司MP Materials投资5亿美元，这一重大投资将标志着美国科技巨头对本土关键矿物供应链的强力支持。报道称，该协议包括苹果从MP Materials位于德克萨斯州的工厂采购美国制造的稀土磁铁的计划。这项投资被视为当前特朗普政府加强国内供应链战略的重要成果。MP Materials股价在消息传出后美股盘前一度大涨12%，此前该公司股价已在上周飙升48%，创下三年新高。这一涨势始于美国国防部宣布对该公司进行4亿美元股权投资的消息。网页链接

【贝森特：鲍威尔继任者的正式程序已启动，遴选将按照特朗普的速度来进行 】在经历了数月的口水仗与舆论拉锯之后，美联储影子主席真的要来了？当地时间周二，美国财长贝森特首次明确表示，下一任美联储主席的遴选程序已正式启动。他在接受媒体采访时说： 是的，遴选程序已经正式启动。美联储曾犯过重大预测错误，现在可能就是如此。 美联储内外有很多优秀的候选人，我们将拭目以待，看看进展如何。贝森特强调，“这是特朗普总统的决定，一切将按照他的速度推进”，贝森特会参与关于美联储主席人选的决策过程。网页链接

【泡泡玛特：上半年收入同比增长不低于200%，溢利同比不低于350% 】踩中情绪价值风口的泡泡玛特，业绩继续狂飙。周二，泡泡玛特公告，预期集团截至2025年6月30日止六个月之收入可能较截至2024年6月30日止六个月之收入增长不低于200%；预期本期间集团溢利（不包括未完成统计的金融工具的公允价值变动损益）较本集团去年同期溢利可能录得增长不低于350%。网页链接

【估值低、风险回报有吸引力！中国基金半年斩获14%后，桥水上调中国股市前景】全球最大对冲基金桥水基金正加大对中国股市的投资。其中国基金上半年录得14%的强劲回报，主要得益于中国政府的经济刺激政策和股市的相对低估值。桥水认为，中国持续的政策支持将继续提振风险资产。网页链接

【美元走弱如何影响AH溢价？ 】美元持续走弱将重塑A股与H股溢价关系，为投资者创造差异化投资机会。据追风交易台消息，瑞银最新报告预计美元将持续贬值，并对全球股市构成利好，特别是新兴市场——基于过去十年的贝塔系数，DXY美元指数下跌10%可为新兴市场带来9%的超额收益。对中国投资者而言，瑞银预计人民币兑美元将略偏向强势。A股作为新兴市场一部分，将从外资流入中获益，但因外资持股比例仅3.4%，受益空间有限。同时，AH溢价与美元指数过去15年呈现0.83的高度正相关性，这意味着美元走弱环境下，H股较A股可能表现更佳，特别是在全球流动性宽松背景下。瑞银预计，2025年下半年，在美元继续走弱预期下，AH溢价或将维持在中期低位，除非A股出现显著流动性改善。网页链接

【变了——中央城市工作会议的学习解读】华创证券表示，本次会议呈现出显著变化：高层首次判断我国城镇化已从快速增长期转向稳定发展期；房地产侧重“高质量城市更新”而非大规模棚改；会议更强调城市“安全底线”；并明确指出了城市更新、生活服务业及减污降碳等“新”产业机会。网页链接

【创纪录1.4万亿！央行连续两月加码买断式逆回购，稳流动性信号明确 】在中期流动性面临多重扰动的关键时点，央行再度出手呵护。根据人民银行官网，7月15日，人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展14000亿元买断式逆回购操作，其中包括3个月期规模8000亿元、6个月期规模6000亿元，为连续第2个月加量续做。这也是买断式逆回购启用以来，人民银行单次操作的最高规模。网页链接

【“新美联储通讯社”：为什么6月CPI数据不会改变美联储的决策】Nick Timiraos撰文指出，尽管6月CPI数据已经公布，但美联储官员很可能将继续保持谨慎态度。无论市场如何解读6月数据，关键在于关税影响尚未完全显现，7月和8月数据将更受关注。网页链接

【盛松成：纳入政府债券的社会融资规模已成为我国经济回升向好的先导指标】中欧国际工商学院教授、中国首席经济学家论坛研究院院长盛松成表示，政府债券纳入社融后成为经济回升向好的先导指标。信贷数据显示整体有效需求不足但结构优化，反映经济向高质量发展转型。M1增速提高显示企业投资意愿增强。通胀处于较低水平，货币政策仍有宽松空间，但需观察经济情况变化。网页链接

【宇树科技CEO王兴兴：今年宇树机器人出货量有明显增长，未来3—5年人形机器人将加速在各行业应用落地】在国新办将举行的民营企业家中外记者见面会上，王兴兴表示，未来3—5年，人形机器人将会加速在各行业应用落地，方向包括服务业、工业场景和救援救灾等场景。好的政策土壤，推动民企更有信心去投入研发生产，做面向未来的新技术。网页链接

【“著名反指”来了！美银最新机构调查：投资者以创纪录的速度重返风险资产】美银的调查显示，全球风险偏好高涨，资金快速流入美股、欧股以及科技板块，创下2001年以来三个月区间的最高纪录；现金配置则降至警戒线之下，市场贪婪氛围浓厚，热门“反向指标”再度引发关注。Michael Hartnett警告，市场对政策转向极度敏感，而结构性泡沫风险正在累积。网页链接

【摩根大通Q2营收457亿美元超预期，净利润150亿美元，股票交易收入创历史新高 | 财报见闻】摩根大通第二季度营收456.8亿美元，每股收益为5.24美元，超出分析师预期。增长主要得益于市场波动环境下交易业务的强劲表现，以及投资银行业务的复苏。由特朗普贸易政策引发的市场波动，为银行的交易部门创造了有利环境。摩根大通美股盘前涨超2%。网页链接

大空头：What the hell，这个市场为什么如此 华尔街见闻APP的微博视频

【日本关键选举前夕，贝森特将访日，有何玄机？】野村认为，此次访问可能推动美日贸易谈判取得进展，美国商务部长也将访问日本，可能促使针对特定行业关税（包括汽车关税）的讨论。即使只是推迟关税的实施，也可能限制美元/日元的上行空间。市场更关注贝森特是否与日本财务大臣加藤胜信会面讨论汇率问题。

【特斯拉进军印度高端市场！Model Y起售价接近7万美元，比中国贵一倍】特斯拉周二在孟买开设首家展厅，Model Y定价约7万美元，目前已在开放登记预订，预计第三季度开始交付。高定价主要因印度对进口车征收70%关税，特斯拉选择进口方式试水印度市场，将与宝马、奔驰等豪华品牌竞争印度高端电动车市场。网页链接

【资管巨头GMO再喊话：新兴市场债券“世代难遇”的机会还没走完】GMO表示，特朗普政府的政策是关键催化剂，随着美国预算赤字膨胀和利率环境变化，美元可能会进一步贬值，使新兴市场本币相对走强，当地债券将越来越具有吸引力。网页链接

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